市場即將突破千億,又經歷了一輪整合,但LED照明行業(yè)“增收不增利”的困局依然存在。
在2月19日舉行的高工產研新興產業(yè)投資策略會上,高工LED產業(yè)研究所所長張宏標認為,今年LED照明行業(yè)將進入新一輪黃金期。他昨天向《第一財經日報》記者表示,LED照明的性價比已經達到市場普及的臨界點,加上白熾燈大規(guī)模淘汰,今年中國LED室內和戶外照明的市場規(guī)模將有望首次突破1000億元。
繼德豪潤達兼并雷士、三安光電(行情 股吧 買賣點)收購臺灣璨圓后,最近同方股份(600100.SH)又準備收購真明麗(01868.HK),今年LED行業(yè)整合的力度將比去年更大。而今年春節(jié)前后,國內LED芯片龍頭三安光電完成增發(fā),擬將LED芯片產能再擴大一倍,預期一些小的芯片廠將被擠掉。
張宏標預計,上游加快優(yōu)勝劣汰、下游照明需求擴張、行業(yè)兼并重組加速將是LED照明行業(yè)2014年的三大看點和投資機會。
室內照明需求持續(xù)擴大
隨著價格下降、質量提升,LED照明已經開始進入尋常百姓家。
“LED照明的性價比,已經被市場接受,產生了實際需求,不用靠政府推動。白熾燈淘汰起了促進作用。”張宏標說,去年達到臨界點,今年更明顯,市場將快速發(fā)展。
過去兩年,LED照明的價格下跌了60%~80%,今年價格將繼續(xù)下跌,但跌幅會收窄。目前市面上,低端的LED燈比節(jié)能燈更便宜。
高工LED的研究數據顯示,去年國內LED應用市場規(guī)模達2081億元,其中室內照明占30%;到2015年,室內照明的占比將進一步提升到41%。室內照明成為中國LED應用市場成長的最大推力之一。
而各國陸續(xù)大規(guī)模淘汰白熾燈,促進了LED在室內照明中的應用。高工產業(yè)研究院院長張小飛估計,全球今年5億~10億只白熾燈的替代需求,以一只LED球泡燈3~5美元算,也是不小的市場。
因此,中國LED照明的出口也在快速增長。張宏標透露,去年中國首次出現LED照明出口額超10億元的企業(yè)。去年LED照明出口額超1億元的中國企業(yè)有50家,預計今年將超過100家。去年LED照明出口額超1000萬元的中國企業(yè)有500家,預計今年達800家以上。
行業(yè)整合浪潮更兇猛
目前國內有LED封裝企業(yè)1500家,LED應用的企業(yè)13000家。由于競爭激烈、價格下降,去年LED行業(yè)就出現“增收不增利”的現象。在迎來黃金期的今年,這一局面能改變嗎?
“今年還會出現這樣的情況,但會好轉”。張宏標認為,同時行業(yè)整合加速:市場變熱,沒來得及增加供應的企業(yè),就會去收購;一些去年洽購的項目,今年也會落地。
春節(jié)前,同方股份公告,擬以7億元收購真明麗51%的股權。這與德豪潤達兼并雷士照明異曲同工。張小飛認為,只是德豪潤達看中的是雷士在國內的渠道,而同方股份看中的是真明麗在海外的渠道。
總部位于廣東省江門市的真明麗,是LED燈飾的出口大戶,曾占全球LED燈飾市場50%的份額。張小飛向《第一財經日報》記者說,同方過去在LED芯片上投入很大,如今收購真明麗,是為了打通下游“出???rdquo;。
而三安光電今年春節(jié)前后順利完成新一輪增發(fā),融資33億元,擬將現在LED芯片產能擴大約一倍。張小飛認為,一方面是市場需求拉動,另一方面三安也想擠掉小企業(yè)。
張宏標預計,今年LED上、中、下游都會有兼并重組,上市公司、國有企業(yè)將是主體。
而LED芯片汰弱留強的趨勢明顯。目前全國有50多家LED芯片企業(yè),由于大型企業(yè)繼續(xù)擴張,小企業(yè)面臨經營壓力。去年,大連路美、藍寶等已退出LED芯片行業(yè)。
藍寶石的過剩風險
LED高速發(fā)展的同時,藍寶石襯底等配套概念也受蘋果下一代手機IPhone6將使用的傳聞影響,刮起一股資本市場的熱潮。但是,張小飛在接受本報記者采訪時認為,藍寶石應用于下一代智能手機,仍處于導入階段,沒有批量使用。
據高工LED研究所的初步統(tǒng)計,中國LED藍寶石襯底的行業(yè)規(guī)模將從2013年的不到15億元,增長到2014年的20億元左右。張宏標預計,LED藍寶石襯底去年國內需求2300萬片,國內供應超過一半;今年需求將達到3300萬片,國內供應占比將上升至65%~70%。
盡管如此,國內藍寶石的產能仍然過剩。張宏標透露,目前國內藍寶石襯底的產能8000萬片,到2014年年底將擴大到上億片,超過3300萬片的總需求量。
“藍寶石應用于智能手機還只是一個概念”,張宏標說,一旦蘋果應用,其他品牌的高端手機也會應用。“這既是機會,也有風險”,他說,蘋果是否應用、國內藍寶石企業(yè)能否提供適用的產品、手機企業(yè)是否接受,都要畫一個問號。