上周天合收到采埃孚收購要約的消息震動了整個零部件行業(yè),如果收購成行,新公司的規(guī)模將直逼博世,同電裝和大陸并駕齊驅(qū)。
路透社日前發(fā)布了一篇文章——《采埃孚-天合合并可能觸發(fā)更多供應(yīng)商并購交易》(ZF-TRW combination could spark more supplier deals)認(rèn)為采埃孚在收購天合時不太可能遇到其它的競標(biāo)對手,而一旦收購?fù)瓿?,將有可能觸發(fā)零部件行業(yè)的更多收購與合并。
全球第二大供應(yīng)商
天合汽車控股公司上周發(fā)布聲明,稱該公司正在評估一項“初級且不具約束力的收購要約”,但沒有給出要約方名稱,但數(shù)家媒體渠道指出買家為采埃孚。天合同時還在評估其他戰(zhàn)略方案,并已雇傭高盛作為金融顧問。
根據(jù)各企業(yè)公布的財務(wù)報告,2013年,天合與采埃孚的營業(yè)收入分別達(dá)到了174億美元和168億歐元(約合229億美元),將兩家公司的營收相加則達(dá)到了403億美元,其中針對整車廠的配套營業(yè)收入總計將達(dá)到約365億美元。
根據(jù)《美國汽車新聞》統(tǒng)計的2013財年全球供應(yīng)商百強榜單,采埃孚以204億美元的汽車配套營業(yè)收入位列第9,而天合的排名也達(dá)到了11名,2013年配套業(yè)務(wù)營收為161億美元。
據(jù)一位匿名消息人士稱,天合已經(jīng)批準(zhǔn)采埃孚對其進(jìn)行部分盡職調(diào)查,雙方尚未就這一交易的價格進(jìn)行討論,目前天合的市值大約為110億至120億美元。如果此次并購成行,將成為采埃孚有史以來規(guī)模最大的一次并購。
據(jù)一名知情人士透露,多家銀行已經(jīng)就提供并購所需的貸款同采埃孚進(jìn)行了接洽,其中一名汽車業(yè)銀行家指出,為了完成并購,采埃孚可能需要獲得近100億歐元的貸款。
無人駕駛前景為并購動因
如果成功收購天合,傳動系統(tǒng)與底盤專家采埃孚的產(chǎn)品份額將擴大至安全氣囊、碰撞傳感器以及可能用于自動駕駛相關(guān)設(shè)備的其它電子產(chǎn)品,而目前針對自動駕駛的各種技術(shù)正在蓬勃發(fā)展。
“依靠內(nèi)燃機相關(guān)產(chǎn)品的供應(yīng)商需要拓展新的商業(yè)機遇,而自動駕駛便蘊含著階段的潛力” 來自M.M. Warburg公司的Bjoern Voss表示:“整個行業(yè)有可能因此發(fā)生大的變動。”
對于安全要求的提升,以及自適應(yīng)巡航控制等駕駛輔助系統(tǒng)的需求增長已經(jīng)提升了電子產(chǎn)品在汽車中的比例。根據(jù)德國行業(yè)智庫汽車管理中心(CAM)的預(yù)測,到本十年(2011至2020年)末期全球駕駛輔助系統(tǒng)的市場規(guī)模將增長近五倍。