【存量激活】后市場不斷規(guī)范。政策方面:中國首個輪胎售后服務(wù)標(biāo)準(zhǔn)開始起草;京津冀協(xié)同地方標(biāo)準(zhǔn)發(fā)布,大型停車場將推廣ETC收費(fèi)系統(tǒng);汽車售后服務(wù)等系列國標(biāo)正在醞釀。公司方面:力帆簽約阿里,年內(nèi)擬推100家售后網(wǎng)點(diǎn)上線;上海交通委收編滴滴快的。
【技術(shù)創(chuàng)新】新能源政策不斷加碼,車企表現(xiàn)良好。政策支持:北京將發(fā)布充電設(shè)施規(guī)劃,新建建筑預(yù)裝充電樁;《新建純電動乘用車企業(yè)管理規(guī)定》發(fā)布,2015年7月10日起施行。公司層面:宇通客車5月銷售4426輛,同比增長9.55%;比亞迪:非公開發(fā)行A股股票不超過26132萬股,發(fā)行價不低于57.4元/股;江淮汽車5月實(shí)現(xiàn)整車銷售46912輛,同比增加50.69%。
【消費(fèi)升級】傳統(tǒng)車企壓力大,SUV市場表現(xiàn)良好。行業(yè)數(shù)據(jù):5月中國汽車經(jīng)銷商庫存預(yù)警指數(shù)為57.3%。行業(yè)層面:天津自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)平行進(jìn)口汽車試點(diǎn)啟動。公司層面:長城汽車5月實(shí)現(xiàn)整車銷售65400輛,同比增加26.16%;長安汽車5月實(shí)現(xiàn)整車銷售218155輛,同比增加0.34%;上汽集團(tuán)5月實(shí)現(xiàn)整車銷售434389輛,同比減少4.51%。
本周新車上市
本周共有12款新車上市。是比亞迪唐等。
本周市場回顧
本周汽車板塊強(qiáng)勢上漲,表現(xiàn)好于大盤。汽車與汽車零部件指數(shù)上漲10.15%,跑贏滬深300指數(shù)2.1個百分點(diǎn)。分板塊中,各板塊漲幅不一,商用載貨車板塊漲幅最大。分主題看,汽車電子大幅上漲。本周整車估值小幅上漲,零部件估值小幅上漲。
投資建議
短期建議:后市場規(guī)范政策出臺和新能源配套政策出臺帶來的機(jī)會。全年我們看好三條主線,具體為:1)存量激活組合:“金固股份”、“隆基機(jī)械”、“德聯(lián)集團(tuán)”;2)技術(shù)創(chuàng)新組合:“比亞迪”、“宇通客車”、“亞太股份”;3)消費(fèi)升級組合:“長城汽車”、“長安汽車”、“江鈴汽車”。
