去年以來“工業(yè)4.0”持續(xù)成為各國關注的焦點。據(jù)報道，德國欲在全球推行工業(yè)4.0標準。另一方面，有分析指，“工業(yè)4.0 ”在我國也有望上升到國家戰(zhàn)略高度。對此，業(yè)內(nèi)人士表示，隨著制造業(yè)轉(zhuǎn)型升級、互聯(lián)網(wǎng)化推進，“工業(yè)4.0”有望成為羊年A股市場持續(xù)受關注的主題。
工業(yè)4.0成各國關注焦點
去年以來“工業(yè)4.0”持續(xù)成為各國關注的焦點。據(jù)媒體報道，德國總理默克爾近日表示，德國可成為“工業(yè)4.0”標準的推動者，并在歐洲甚至全球推行這些標準。在我國，有分析指出，“工業(yè)4.0”有望上升到國家戰(zhàn)略高度。
東方證券研報稱，隨著人口紅利的消失， 勞動力供給減少、人工成本上升和新一代勞動力制造業(yè)就業(yè)意愿的下降，對我國制造業(yè)的國際競爭力形成了巨大制約。李克強總理2014年10月份訪德期間簽訂“工業(yè)4.0”戰(zhàn)略合作框架，顯示出高層對制造業(yè)4.0升級改造的強力支持，“工業(yè)4.0”大概率將上升到國家戰(zhàn)略高度。
根據(jù)美國某咨詢機構統(tǒng)計，中國沿海地區(qū)勞動力綜合成本已經(jīng)與美國本土部分地區(qū)接近?？陀^上說，推進“工業(yè)化和信息化”融合，搶先進入“工業(yè)4.0”時代以保持制造業(yè)競爭力，是中國無法不選擇的一個命題。
分析人士指出，“工業(yè)4.0”將成為傳統(tǒng)制造企業(yè)打造智能工廠的標桿。在制造業(yè)PMI低位運行、傳統(tǒng)制造業(yè)景氣低迷、人口紅利消失而要素成本上升的背景下，制造業(yè)轉(zhuǎn)型升級勢在必行，互聯(lián)網(wǎng)化開始推進。“工業(yè)4.0”概念有望成為羊年A股市場持續(xù)受關注的投資主題。
據(jù)了解，工業(yè)4.0(Industry 4.0)是德國政府《高技術戰(zhàn)略2020》確定的十大未來項目之一，并已上升為國家戰(zhàn)略，旨在支持工業(yè)領域新一代革命性技術的研發(fā)與創(chuàng)新。工業(yè)4.0強調(diào)“智能制造”，在生產(chǎn)要素高度靈活配置條件下大規(guī)模生產(chǎn)高度個性化產(chǎn)品，因此數(shù)字技術在其中至關重要，物聯(lián)網(wǎng)、數(shù)據(jù)網(wǎng)等將成為未來工業(yè)的基礎。
上投摩根基金經(jīng)理助理許俊哲表示，新的“智造時代”將帶來我國制造業(yè)的“新生”， 一大批國內(nèi)制造業(yè)公司將積極探索轉(zhuǎn)型升級，新的“智造時代”將會給A股帶來新的投資機會。例如傳統(tǒng)家電企業(yè)在生產(chǎn)過程中大規(guī)模應用機器人取代傳統(tǒng)工人，在產(chǎn)品上則積極探索融入互聯(lián)網(wǎng)，家電類企業(yè)和互聯(lián)網(wǎng)巨頭合作，共同打造智能家居客廳等。
國版工業(yè)4.0規(guī)劃或上半年出臺
據(jù)權威人士透露，中國版工業(yè)4.0規(guī)劃--《中國制造業(yè)發(fā)展綱要(2015-2025)》初稿已完成規(guī)劃。重點實施領域為新一代信息技術產(chǎn)業(yè)、生物醫(yī)藥與生物制造產(chǎn)業(yè)、高端裝備制造產(chǎn)業(yè)、新能源產(chǎn)業(yè)，該規(guī)劃或?qū)⒂诮衲晟习肽瓿雠_。
分析指出，中國制造業(yè)“大而不強”，傳統(tǒng)制造業(yè)比重較大，且多處于工業(yè)2.0和工業(yè)3.0階段。過去，由于中國具有低成本競爭優(yōu)勢，這些問題被部分掩蓋，但隨著中國“高成本時代”的悄然到來，傳統(tǒng)制造業(yè)的低成本競爭優(yōu)勢逐漸喪失，出臺工業(yè)4.0發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃迫在眉睫。
1月6日，工信部信息化推進司處長王建偉表示，2015年將研究出臺互聯(lián)網(wǎng)與工業(yè)融合創(chuàng)新指導意見，進一步明確互聯(lián)網(wǎng)與工業(yè)融合創(chuàng)新的著力點和發(fā)展方向。據(jù)了解，互聯(lián)網(wǎng)與工業(yè)融合創(chuàng)新指導意見為中國版工業(yè)4.0戰(zhàn)略的重要抓手。
廣發(fā)證券研究員表示：“工業(yè)4.0”這個由德國政府于2013年提出的概念，雖然推出僅一年多時間，但已引起了全球的廣泛關注。中國與德國都是全球制造業(yè)大國，德國制造業(yè)的升級無疑值得我們高度關注。德國“工業(yè)4.0”戰(zhàn)略的提出，凸顯出全球制造業(yè)激烈競爭的新態(tài)勢，這對中國制造業(yè)、特別是傳統(tǒng)制造業(yè)形成了巨大的挑戰(zhàn)。
“工業(yè)4.0是制造業(yè)發(fā)展不可繞開的必由之路，是未來世界制造業(yè)較大的一波”浪潮。“東方證券分析師佘煒超指出，與前三次工業(yè)革命相比，工業(yè)4.0較大的進步在于利用互聯(lián)網(wǎng)激活了傳統(tǒng)工業(yè)過程，使工廠設備”能說話、能思考，同時實現(xiàn)三大功能：較大程度地降低制造業(yè)對勞動力的依賴、較大程度滿足用戶個性化需求，將流通成本降到較低。
實際上，我國具備拓展工業(yè)4.0的優(yōu)勢。我國是世界上唯一擁有聯(lián)合國產(chǎn)業(yè)分類中全部工業(yè)門類的國家，形成了“門類齊全、獨立完整”的工業(yè)體系，這個龐大完整的工業(yè)體系依托眾多工業(yè)企業(yè)的集聚效應而具備了高度靈活性，為將來實現(xiàn)“工業(yè)4.0”進行了有效鋪墊。
三維度掘金“工業(yè)4.0”
相比德國，我國盡快出臺工業(yè)4.0規(guī)劃顯得更為迫切。據(jù)統(tǒng)計，2013年中國萬名工人的機器人擁有量是23臺，全球平均水平是58臺，不及全球平均水平的40%。近10年以來機器人成本以每年5%的速度下降，而勞動力成本以每年10%的速度增長，前者的比價優(yōu)勢愈發(fā)突出。
分析人士表示，隨著我國人口紅利的逐步消失，未來年輕勞動力的短缺將是一個中長期現(xiàn)象，因此制造業(yè)自動化程度提高將是大勢所趨且十分迫切，以機器人、智能制造為代表“工業(yè)4.0”時代已悄然來臨。國內(nèi)機器自動化率水平提升空間廣闊，正駛?cè)氤砷L快車道，相關龍頭上市公司將迎來發(fā)展良機。
在行業(yè)前景一片廣闊的背景下，除機器人(300024)、沈陽機床(000410)等龍頭機器人類上市公司外，其它各大上市公司也開始積極布局，如均勝電子(600699)去年就曾公告擬以不低于每股21.29元增發(fā)不超過5300萬股，募集資金不超過11.28億元，其中1.85億元投入全資子公司均勝工業(yè)機器人公司工業(yè)機器人項目。此外，均勝電子控股子公司德國普瑞以1430萬歐元(約合人民幣1.19億元)收購IMA100%股權。據(jù)介紹，IMA專注工業(yè)機器人研發(fā)、制造和集成，主要產(chǎn)品為工業(yè)機器人系統(tǒng)及自動化產(chǎn)品。
業(yè)內(nèi)人士對《投資快報》記者表示，工業(yè)4.0作為提升中國制造核心競爭力的未來方向，必將上升到國家戰(zhàn)略層面，成為2015年工業(yè)領域一項重要政策抓手。未來圍繞4.0智能工廠，國家和地方可能出臺更多實質(zhì)支持政策，推動產(chǎn)業(yè)快速進步，工業(yè)4.0也將成為貫穿全年的一條主線。
在投資標的上，銀河證券表示，可從以下三主線布局。一、工業(yè)機器人系統(tǒng)集成商借助本土多種優(yōu)勢將快速增長，看好掌握核心技術并能跨領域發(fā)展的系統(tǒng)集成企業(yè)，如機器人、博實股份(002698)、天奇股份(002009)等。二、在國家和產(chǎn)業(yè)資本大力支持下，核心零部件國產(chǎn)化有望超預期，看好已掌握相關零部件核心技術的企業(yè)如匯川技術(300124)、新時達(002527)。三、可關注有估值優(yōu)勢并且通過國內(nèi)外合作或通過自身在工控領域的積累，計劃進入機器人領域的相關上市公司：銳奇股份(300126)、慈星股份(300307)、上海機電(600835).
個股點將臺
機器人(300024)
國內(nèi)工業(yè)機器人領軍企業(yè)，子公司建設的我國首條用機器人生產(chǎn)機器人的數(shù)字化生產(chǎn)線已經(jīng)投產(chǎn)，年產(chǎn)能將達到5000臺工業(yè)機器人。據(jù)介紹，與人工制造相比，數(shù)字化智能生產(chǎn)線生產(chǎn)效率會提升5至10倍。實控人為中國科學院，是國內(nèi)其他公司難以比擬的。
去年底，公司與四川九天真空科技股份有限公司聯(lián)合申報的《真空閥門執(zhí)行器數(shù)字化生產(chǎn)車間》項目被列入國家戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展專項資金計劃。據(jù)介紹，項目總金額約1億元，擬獲國家補助2000萬元，有望成為公司數(shù)字化工廠示范項目。數(shù)字化工廠是運用工業(yè)4.0理念的新一代工廠，核心技術是物聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)等信息科技，未來發(fā)展前景看好。
中投證券研報指出，機器人作為國內(nèi)數(shù)字化工廠的先行者與領先者。憑借著公司工業(yè)機器人、AGV、自動化立體倉庫、MES等寬厚的軟硬件基礎與豐富的自動化項目集成經(jīng)驗等超強的競爭力，公司數(shù)字化工廠業(yè)務有望實現(xiàn)高盈利快速拓展，成為業(yè)務高成長新主力。
博實股份(002698)
國內(nèi)自動化龍頭之一。大股東為哈工大機器人研究所，在機器人研發(fā)領域具備先天優(yōu)勢，是國內(nèi)大部分公司很難比肩。據(jù)了解，公司的特種機器人---高溫機器人，已在用戶現(xiàn)場進行了中試，根據(jù)中試過程發(fā)現(xiàn)的問題已實現(xiàn)了技術上的完善，整改提高的設備制造已完成，現(xiàn)已進入總裝調(diào)試階段。
分析指出，多年來由于公司的自動化包裝碼垛技術具有很強的通用性，較易擴展應用到各種場合中，因此特種機器人可謂是現(xiàn)有產(chǎn)品的延伸。同時，公司業(yè)務過度依賴于石化化工行業(yè)的現(xiàn)狀有望得到改變。
“2015年兩款特種機器人有望填補公司業(yè)績增長乏力的空白。”長城證券研報稱，公司特種機器人研發(fā)進入尾聲，新產(chǎn)品高溫機器人、智能貨運產(chǎn)品以及節(jié)能環(huán)保產(chǎn)品(公司2014年5月與楊子巍共同出資設立哈爾濱海威精煉環(huán)保裝備有限公司，該公司努力實現(xiàn)將目前世界領先的鋁及鋁合金精煉環(huán)保裝備生產(chǎn)技術引入中國)未來有望貢獻業(yè)績。
新時達(002527)
國內(nèi)最大的電梯控制系統(tǒng)配套供應商，且市場占有率在過去幾年內(nèi)一直為國內(nèi)第一。剛剛過去的2014年，公司陸續(xù)完成和推出6軸小型多關節(jié)機器人、控驅(qū)一體化產(chǎn)品，運動控制底層平臺建設、新一代伺服驅(qū)動系統(tǒng)等產(chǎn)品，進一步奠定公司機器人大廠地位。
此外，值得一提的是，公司已經(jīng)開始無人化工廠的方案設計，預計今年成型的方案有望出爐，未來在機器人初步推廣到一定階段后有望獲得客戶的全面改造訂單，從而實現(xiàn)業(yè)務層次和盈利能力的再一次跨越。
愛建證券研報指出，雖然2014年電梯行業(yè)隨著房地產(chǎn)市場的冷卻導致全行業(yè)增速放緩，但是預計公司的電梯業(yè)務依舊保持15%的增速，領先行業(yè)平均10%的發(fā)展速度。而且過去的2014年，公司積極致力于工業(yè)機器人的研發(fā)，且正在逐步將研發(fā)重點轉(zhuǎn)移至機器人領域。預計未來公司機器人銷售增長率將保持在年率25%以上。
上海機電(600835)
2月11日， 全資子公司上海電氣液壓氣動有限公司與日本納博特斯克株式會社合資設立納博特斯克(中國)精密機器有限公司，其中納博占67%股權，液氣占33%股權。納博精機計劃形成年產(chǎn)20萬臺精密減速機的產(chǎn)能，預計2016年1月納博精機的精密減速機產(chǎn)品將正式投入生產(chǎn)。
分析認為，此次減速機合作推進是公司“電梯+智能裝備+參股”的發(fā)展戰(zhàn)略又進一步，目前公司現(xiàn)金流充沛，智能裝備平臺戰(zhàn)略明確，后續(xù)有望在海內(nèi)外持續(xù)進行智能裝備產(chǎn)業(yè)的并購整合。隨著我國工業(yè)機器人行業(yè)進入高速發(fā)展期，機器人業(yè)務未來有望成為新增長極。
長江證券稱，伴隨虧損業(yè)務的置出、機器人減速器業(yè)務的落地，上海機電未來“電梯+機器人”的新增長模式逐步清晰。此外，上海國企改革已步入深水區(qū)，未來公司順應變革的可能性較大，市場化將帶來新增長動力。
